高ROAランキングでみる優良企業とは 就職・転職

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ROAとは、お金を使って利益を上げるのが上手い企業の指標

株式投資の世界では、企業を評価する際に、ROEとかROAという指標が用いられる。

 

ROEは「株主資本利益率」、ROAは「総資本利益率」という。

 

まずROEは、株主から集めたお金(資本)に対して、何%の利益を上げたかという指標で、10〜20%が優良企業とされている。

 

ROE:自己資本(株主資本)利益率

  • ROE=純利益÷株主資本
  • 借入金は資本に入れない
  • ROEが10〜20%程度の水準が優良企業の目安

※ROE=PER(一株あたり利益)÷PBR(一株あたり資本)で計算することもできる。

 

ROEでは、自己資本が分母になるため、自己資本比率が小さい企業ほど、高い数値になる。

 

借入金が山ほどあって、それを回転させて利益を上げていたとしても、ROEでは分からない。

 

たとえば100万円の自己資本で、900万円を借り入れて事業をして、100万円の利益を上げることは、商売上手には難しくはないだろう。

 

というのも100万円の利益は、総資本(100万+900万)に対しては10%だし、ビジネスとしてはそれほど暴利でもない。

 

しかしこの場合、ROEは100%になるので、なんか微妙な感じだ。

 

ROEが100%なら資本を2倍の200万円にすれば、利益は200万になるか?と言えば、それは難しいだろう。

 

実際に使える資本は、1,000万円から1,100万円に10%増えるだけだし。

 

そこで借入金も資本としてみた場合の利益率を出したのがROAだ。

 

ROA:総資本利益率

  • ROA=純利益÷総資本(自己資本+借入金)
  • 借入金も資産に含めた指標
  • 5%以上が優良とされる

この場合、1,000万円の総資本に対して100万円の利益が出れば、ROAは10%になる。

 

資本の出所は関係ない率なので、自己資本か借入金を100万増やしたら総資本は1,100万円になり、その10%の110万円が利益になるだろうと言う計算が成り立つ。

 



ROAが10%以上ある企業一覧(売上高1,000億円以上)

お金を使って利益を上げるのが上手い企業ほど、ROAが高くなる。

 

ではどういった企業が、利益を上げるのが上手い企業なんだろう。

 

2016年度に1,000億円以上の売上げを持つ企業で、ROAランキングを作ってみた

 

高ROA企業ランキング(ROA>10%)

企業名SC市場業種売上高(百万円)当期利益(百万円)自己資本比率ROEROA決算発表日(本決算)
ミクシィ2121東マザサービス2087996102273.669.7245.332016/5/10
ガンホー・オンライン・エンターテイメント3765東1情報通信1124572791170.643.8234.222017/2/2
SUBARU7270東1輸送用機器323225843665451.836.9118.222016/5/12
科研製薬4521東1医薬品1097302114367.625.3217.042016/5/12
日本オラクル4716東1情報通信1702033356860.627.0416.292016/6/28
参天製薬4536東1医薬品1952915337373.222.6316.182016/5/11
日信工業7230東1輸送用機器1677093365463.725.0215.722016/5/13
ヤフー4689東1情報通信65232717161762.921.8614.62016/4/28
セリア2782JQS小売13098379516821.6414.412016/5/10
シスメックス6869東1電気機器2531573623369.920.3814.052016/5/11
村田製作所6981東1電気機器12108412037768117.3313.822016/4/28
HOYA7741東1精密機器5057149317577.217.213.582016/5/9
東京製鐵5423東1鉄鋼1341591915670.120.9613.492016/4/19
ニトリホールディングス9843東1小売5129585999980.716.5913.32017/3/28
アダストリア2685東1小売203686115756221.1812.82017/4/4
良品計画7453東1小売3332812583171.317.6712.432017/4/12
シマノ7309東1輸送用機器322998509648813.3911.682017/2/14
エービーシー・マート2670東1小売2389522836586.413.4211.522017/4/11
日本航空9201東1空運133666117446853.421.5411.432016/4/28
ディスコ6146東1機械1278502309680.414.5111.272016/5/11
ティーガイア3738東1情報通信620074949841.729.2610.792016/5/13
アステラス製薬4503東1医薬品13727061936877015.0310.782016/5/11
塩野義製薬4507東1医薬品3099736668779.613.5610.732016/5/11
サンドラッグ9989東1小売5037732156961.417.3110.612016/5/12
ユナイテッドアローズ7606東1小売140919649452.82010.322016/5/9
ファナック6954東1電気機器62341815970087.811.810.222016/4/27
オープンハウス3288東1不動産2472101870931.133.6610.192016/11/14
くらコーポレーション2695東1小売113626443064.915.67102016/12/12
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